Аналитики: \"Роснефть\" продемонстрировала умеренный рост производства наряду с контролем за издержками

"Результаты Роснефти очень хорошие. Обращает на себя внимание стабильность и синхронность изменений финансовых результатов от выручки до чистой прибыли, что позволило ...

"Результаты Роснефти очень хорошие. Обращает на себя внимание стабильность и синхронность изменений финансовых результатов от выручки до чистой прибыли, что позволило сохранить чистую рентабельность на фантастическом для нефтяной отрасли России, тем более по кризисным временам, уровне 19%", - прокомментировал ИА "РосФинКом" аналитик ИК "Файненшл бридж" Дмитрий Александроd отчетность "Роснефти" за II квартал 2009 г. по US GAAP.

По словам аналитика ИК "ФИНАМ" Александра Еремина, результаты "Роснефти" соответствуют ожиданиям как по чистой прибыли, так и по выручке и EBITDA..

"Компания продемонстрировала умеренный рост производства наряду с контролем за издержками. Операционная рентабельность (составила 33%) почти не снизилась, что очень неплохо. В целом Роснефть показала позитивные результаты во втором квартале 2009 г. Тем не менее, результаты были вполне ожидаемыми, и по нашим оценкам, существенно не повлияют на котировки акций Роснефти", - отметил Еремин.

Аналитик ИК "Файненшл бридж" также отметил, что компания практически не увеличивала объёмы добычи для компенсации падения цен реализации и это выгодно отличает её от того же ЛУКОЙЛа, хотя экспортные поставки нефтепродуктов Роснефтью возросли, также как и у других компаний отрасли.

"Отмечаем позитивный момент увеличения объёмов переработки, что стало отраслевой тенденцией и несомненно оказало благотворное воздействие как на операционные результаты, так и на удельную цену реализации продукции и конечную рентабельность за отчётный период", - говорит Александров.

Аналитик Еремин солидарен с коллегой, говоря, что обесценение рубля сильно снизило издержки (в сравнении с II кварталом 2008 г.), "тем не менее, укрепление рубля по сравнению с I кварталом 2009 г. привело к убыткам от курсовых разниц в $400 млн. Добыча почти не выросла, но зато переработка увеличилась на 6,5%".

Рекомендация ИК "ФИНАМ" по акциям "Роснефти" - "покупать". Ориентировочная целевая цена - $7,42 за акцию, - передает РосФинКом.